長江商報消息 從掘金房地產到涉足礦產能源,如今加碼佈局金融業
  ■本報記者 沈佑榮
  119億元,獨家認購。
  上月底,中信銀行的一則定增消息將中國煙草總公司(簡稱中煙總公司)推向台前,讓人驚嘆中煙這一“煙草王國”的財大氣粗。
  此前,中煙曾向交通銀行、興業銀行定增,但外界少有知曉。
  因專賣壟斷而利潤豐厚,又因非上市而格外神秘的中煙總公司,究竟有多大資產,其在非煙資本上如何運作?
  近日,長江商報記者通過梳理資本市場上的公開信息,以釐清中煙系龐大而又紛繁的非煙資本佈局,勾勒出這一“煙草王國”的資本路徑。截至11月10日收盤,記者根據中煙系所持上市公司股票,發現其非煙資產市值至少達700億元。
  而高達700億元的非煙航母將駛向何方,越來越令人關註。
  走向台前的大手筆
  10月30日,中信銀行發佈消息稱,中煙總公司獨家出資119.18億元認購該行增發股份,交易完成後,中煙總公司將成為中信銀行第三大股東,持有其8%股份。
  資料顯示,截至去年底,中國煙草資產規模高達1.38萬億元,2012年煙草工業的總產值1.8萬億元,上繳稅收8600億元,占中國整個財政收入的6%。
  中信銀行三季報顯示,該行不良貸款294億,不良率1.39%,出現“雙升”局面,中信銀行稱,與中煙合作,銀行核心資本將會得到補充,業務合作方面也有很多機會。
  而中煙總公司最早被關註是其兩次參與銀行增發。2012年3月5日,中煙總公司斥資52.07億元認購4.09億股興業銀行增發。10天后,中煙旗下上海海煙投資、雲南紅塔及中煙浙江公司共出資45億元認購交通銀行增發的9.9億股。
  此前,中煙總公司還出現在農業銀行上市的網下申購機構名單中,20億元認購7.46億股。
  幾乎沉寂兩年後,今年7月,中煙總公司斥資40億認購中信泰富3.74億股。
  9月中石化銷售公司混改,中煙總公司又出現在25家機構名單中,占股改29.99%的0.28%。
  煙草研究學者周陽敏表示,中煙總公司頻頻出手錶明,中煙總公司正式由幕後走向前臺。
  重金佈局金融業
  中煙系對金融板塊有著天然的偏愛,這從其資本佈局中可見一斑。
  長江商報記者梳理髮現,中煙系參股的銀行涉及農行、興業、交行、光大、浦發、華夏、中信等,還與中行、廣發有著密切的合作關係。在興業銀行還未上市時,中煙系的福建煙草旗下的海晟投資和湖南中煙就已進入,分別持有2.94億股、1.51億股。興業增發時,中煙總公司進入。交行增發時,中煙系陣容可謂強大豪華,不僅有上海海煙旗下的海煙投資,還有雲南紅塔,中煙總公司浙江公司也強勢入駐,共斥資45億元。
  中煙系投資銀行業的第一個高峰是2004年至2006年。紅塔集團先後投資華夏銀行、光大銀行,分列第五大和第七大股東。紅塔集團還是富滇銀行的第八大股東,持有8000萬股,此外還持有玉溪市商業銀行股份。
  此外,中煙總公司江蘇公司2006年參股浦發銀行,目前持有16088.04萬股,市值近17億元。
  根據上市公司前十大流通股東名單的不完全統計,佈局銀行業是中煙繫上市資產中占比最大的行業,不算中信銀行此次認購,市值就近300億元。
  除了銀行業,中煙系資本還參股證券、保險、信托等行業。
  據統計,截至目前,海煙投資持有海通證券4億股,市值44億元,海煙投資持有10%東方證券,目前尚未上市。海煙投資還持有中國太保4.6億股,市值為94.32億元。紅塔集團也持有中國太保1.74億股。
  紅塔集團的資本運作版圖很大,除了上述持股外,紅塔集團同時持有紅塔證券43.6%的股權(控股)和國信證券20%股權。紅塔證券旗下有100%控股的紅塔期貨和49%控股的紅塔紅土基金公司。紅塔集團還曾是中銀國際證券的第五大股東,持股占比6%,後因“一參一控”問題轉讓。早在去年,國信證券就遞交了上市申請,並出現在證監會IPO在審名錄,只是至今尚未獲通過。
  此外,紅塔集團還是華泰財產保險股東。
  中煙總公司四川公司和浙江公司分別持有四川信托和浙江工商信托的股權,目前尚無法查到具體持股數據。
  逆勢進軍地產業
  縱觀中煙系的資本運作,早期多由地方煙草投資平臺進行,出現過多過濫、資產回報率低甚至嚴重虧損等諸多問題。從2006年起,中煙總公司開始清理整頓,業內稱之為“瘦身”。
  在此背景下,2008年,由中煙總公司全資投資的中國雙維投資公司成立,承擔中煙總公司重大戰略性投資任務,這是中煙在非煙產業進行資本運作的重要平臺,註冊資本100億元。
  就在雙維投資公司成立第二年末,由雙維投資、浙江煙草公司和雲南中煙公司共同投資成立中維地產公司,負責運作中煙總公司的房地產資產,整合中煙旗下包括各省市煙草分公司的優質房地產資產。
  2010年,中央出台調控房地產的嚴厲政策,國資委紛紛勸退主業非地產的央企剝離地產業務,但中維地產不退反進,在全國大舉拿地。
  2010年,中維地產出資8.91億在福州拿下一塊地。當年11月,參與武漢漢鋼地塊拍賣,以13.18億元將其收歸囊中。2011年6月,中維地產低調殺入重慶,分別以6.55億和8.8億拿下兩塊地。5個月後,作為唯一買者,狂砸23.08億將杭州主城區3塊地收入囊中。2012年1月,中維地產再次以8.4億元拿下杭州南星橋地塊。僅上述幾次大動作,中維地產拿地資金就高達近70億元。
  除在全國拿地外,中維地產還參與了北京地王的爭奪戰,而一舉成名。但在2012年後,中維地產拿地腳步放緩,目前,前期拿下的地塊仍在建設中。
  佈局金融業
  銀行業是中煙繫上市資產中占比最大的行業,市值近300億元
  ●2010年
  農業銀行上市的網下申購機構名單中,出資20億元認購7.46億股
  ●2012年3月5日
  中煙總公司斥資52.07億元認購4.09億股興業銀行增發股份
  ●2012年3月15日
  中煙旗下上海海煙投資、雲南紅塔及中煙浙江公司共出資45億元認購交通銀行增發的9.9億股
  ●2014年10月30日
  中煙119億獨家認購中信銀行A股定增股份,持有其8%股份
  進軍地產業
  2009年末,雙維投資、浙江煙草和雲南中煙成立中維地產,註冊金30億
  ●2010年11月
  參與武漢漢鋼地塊拍賣,以13.18億元收歸囊中。當年 在福州8.91億拿下一塊地
  ●2011年11月
  中維地產作為唯一的拍賣者,輕鬆以23.08億元將杭州主城區3宗土地共217.99畝收歸旗下
  ●2012年1月
  中維地產再次以8.4億元競得杭州南星橋商業地塊  (原標題:非煙資本逾700億“煙草王國”中煙系的擴張路徑)
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